尾盤突變！今天，大逆轉

2月3日，港股市場迎來蛇年首個交易日。在亞太股市重挫之下，港股走出大逆轉，港股恒生科技指數、恒生中國企業指數午後強勢反彈轉漲。

DeepSeek熱度持續發酵，AI等科技股表現強勢，半導體、可選消費零售、家庭用品板塊漲幅居前。

分析人士認為，此前港股的利空因素或將逐步改善，對2025年港股市場走勢持謹慎樂觀態度，重點關注高彈性成長板塊，以及具備穩定現金流和高股息的板塊。

尾盤強勢轉漲

2月3日，亞太股市主要股指下跌。Wind數據顯示，日經225指數下跌2.66%。住友製藥、科樂美集團、ALPS ALPINE漲幅居前；SOCIONEXT、日本火腿、精工愛普生跌幅居前。韓國綜合指數下跌2.52%，盤中最大跌幅超過3%。

港股市場一度受到拖累，三大股指開盤後集體下跌，恒生指數、國企指數上午一度跌超2%，恒生科技指數一度跌超3%。午後，恒生中國企業指數、恒生科技指數尾盤強勢轉漲。Wind數據顯示，截至收盤，港股恒生指數跌0.04%，報20217.26點；恒生中國企業指數漲0.03%，報7384.11點；恒生科技指數上漲0.29%，報4737.46點。

AI、半導體板塊表現強勁

2月3日，港股科技股表現強勢。Wind數據顯示，金山雲大漲逾31%，盤中創出每股8.18港元的新高；匯量科技漲逾17%，第四範式、百融雲-W漲逾15%，創新奇智漲逾14%。大型科技股中，阿裏巴巴-W漲逾6%，騰訊控股漲0.75%。

消息麵上，中國農曆春節期間，DeepSeek熱度持續發酵。認為，DeepSeek憑借低成本、高性能優勢引發市場波動，或推動投資者重新評估中國科技企業在AI賽道的技術潛力，中美科技股或迎來價值重估行情。

行業來看，半導體、可選消費零售、家庭用品板塊漲幅居前。成分股中，漲逾10%，宏光半導體、腦洞科技漲逾9%，英諾賽科漲逾4%。

機構謹慎樂觀

華泰證券研究團隊分析指出，2025年春節期間，出行、消費和跨境遊數據回暖，消費市場活力顯著提升。美聯儲1月暫停降息，海外宏觀不確定性仍較高。

交銀國際研究團隊認為，基本麵上，企業盈利修複和擴內需政策仍有進一步釋放空間，積極關注政策端對於民生領域的傾斜，以及地產、消費等鏈條的改善。同時，美聯儲上半年仍有望擇機降息，流動性有進一步寬鬆空間。

展望港股走勢，浙商國際策略團隊分析認為，此前港股的利空因素或將逐步改善，這主要源於今年增量財政政策和“適度寬鬆”貨幣政策的支持力度或將大於2024年。同時，市場也麵臨著美聯儲降息放緩和內需修複疲軟等潛在風險，對2025年港股市場走勢持謹慎樂觀態度。

配置上，交銀國際研究團隊推薦高彈性成長板塊，恒生科技指數、科技互聯網、半導體等板塊在流動性寬鬆和內需政策加碼的雙重驅動下有望率先受益。同時，建議配置具備穩定現金流和高股息的板塊，如能源、公用事業及電信，作為組合防禦底倉。