AI概念股大爆發！金山雲盤中漲超30%

内容摘要：　由於市場擔心美國保護主義舉措對全球貿易造成負麵影響，全球市場巨震。2月3日，日韓股市開盤大跌。截至發稿，日韓股市主要指數跌幅均超過2%。此外，經過多天春節假期休市，港股市場今日恢複交易。不過，在假期多

由於市場擔心美國保護主義舉措對全球貿易造成負麵影響，全球市場巨震。

2月3日，日韓股市開盤大跌。截至發稿，日韓股市主要指數跌幅均超過2%。

此外，經過多天春節假期休市，港股市場今日恢複交易。不過，在假期多重不利因素下，港股開盤走低，恒生科技指數一度跌超3%。

同時，美股主要股指期貨早盤也大幅下跌，截至發稿，納斯達克100指數跌幅超過2%。

消息麵上，當地時間2月1日，美國總統特朗普簽署行政令，對來自加拿大和墨西哥的進口商品征收25%的關稅，對進口自中國的商品加征10%的關稅。

當地時間2月2日，美國總統特朗普表示，他3日將與加拿大、墨西哥就關稅問題進行談話。特朗普還稱，計劃很快對歐盟產品征收關稅。

由於市場擔心美國保護主義舉措對全球貿易造成負麵影響，全球市場巨震。

全球股市大跌

2月3日開盤後，日韓首先迎來衝擊，主要股指均大幅下跌。截至記者發稿，日經225指數跌2.45%，東證指數跌2.26%。

韓國綜合指數跌2.82%，KOSDAQ指數跌3.38%。

此外，美股主要指數期貨今日開盤後也大幅下挫。

隨著農曆春節假期臨近尾聲，港股市場今日恢複交易。在全球股市疲軟的背景下，港股也未能幸免，相關指數全線下跌，恒生科技指數一度跌超3%。截至發稿，其中恒生指數下跌1.44%，恒生科技指數下跌2.07%。

港股個股方麵，不少知名個股股價也都出現較大跌幅。阿裏影業跌近10%，東方甄選跌超8%，京東健康、嗶哩嗶哩、理想汽車等跌超7%。

不過，阿裏巴巴、逆勢上揚，截至發稿，均漲超5%。此外，商湯、聯想集團等漲超1%。

除了股市以外，非美貨幣兌美元匯率集體走低。

機構：預計關稅政策對市場初期影響可控

對於目前的港股態勢，浙商國際認為，港股市場在經曆了連續4年的下跌後，2024年強勢反彈，恒生指數和恒生科技指數年內累計漲幅達到17.7%和18.7%，本輪反彈背後主要源於“9ⷲ4”新政對風險偏好的修複。展望2025年，港股市場此前麵臨的經濟下行、資金外流等諸多利空因素或將有所改善，穩增長政策也將更加給力；但同時市場也麵臨著美國對華關稅、美聯儲降息放緩和內需修複疲軟等潛在風險，因此浙商國際對2025年港股市場走勢持謹慎樂觀態度。配置策略方麵，浙商國際繼續維持2024年的“啞鈴型”策略，即布局成長與分紅的兩端，同時關注外部市場動蕩帶來的結構性機會。

中泰國際表示，美國總統特朗普於2月1日簽署行政令，對進口自中國的商品加征10%的關稅，符合市場此前預期。由於港股計價相對充分，預計關稅政策對市場初期影響可控，相信不會引發港股大規模拋售。

不過，中泰國際也指出，特朗普對華關稅政策路徑仍不明晰，春節假期後，重點關注春節的消費及出行數據、中美關係進展、1月金融及通脹數據，以及地方政府發債進度。中泰國際建議對港股繼續采取低買高拋的操作，板塊上圍繞杠鈴策略，關注國產自主的AI硬件及軟件、具有持續擴大市占率能力且自身Alpha較強的品牌消費股、高股息的能源、電訊、銀行或公用事業。

民生證券則指出，綜合而言，在這一輪AI和關稅的對決中，關稅的影響可能會“略占上風”。匯率可能出現的補貶，疊加關稅風險的重新定價，指數層麵會比較糾結，尤其是港股。不過，科技相關板塊依舊會有結構性機會。需要關注的是關稅落地之後，境內寬鬆貨幣和積極財政政策的應對。疊加節後政府債券發行的恢複和加速，民生證券傾向於降準可能被提上日程，而境內流動性環境的改善也有利於科技和小盤股。